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À la découverte du paysage financier de Tokyo : Une Learning Expedition avec l’ESCP
La CCIFJ a organisé une Learning Expedition pour les étudiants de l’Executive Mastère en Ingénierie Financière et Fiscale de l’ESCP Business School.
Comprendre l’écosystème financier japonais nécessite de découvrir l’ensemble de ses acteurs. Il faut être en contact direct avec les institutions qui structurent le marché, les entreprises qui innovent au sein de celui-ci, ainsi que les cadres juridiques et réglementaires qui garantissent sa stabilité. Telle était précisément l’ambition de cette Learning Expedition au Japon, organisée conjointement par la Chambre de commerce et d’industrie française au Japon et l’ESCP Business School pour les élèves de l’Executive Mastère en Ingénierie Financière et Fiscale.
Au cours d’une semaine intensive à Tokyo, les participants, dirigeants et professionnels de la finance, ont été immergés dans l’architecture financière japonaise, à travers un parcours pédagogique soigneusement conçu qui a relié macroéconomie, banques, fintech, régulation, droit, ESG et M&A. L’objectif n’était pas seulement d’observer le système financier japonais, mais de comprendre comment ses différentes composantes interagissent et soutiennent l’une des économies les plus avancées au monde.
Jour 1 – Fondations : Économie japonaise et innovation financière
La Learning Expedition a débuté à Tokyo par une introduction complète à l’environnement économique, juridique et financier du Japon. Les participants ont obtenu une vision à 360° du paysage macroéconomique, des pratiques commerciales, de la fiscalité et des cadres légaux japonais grâce à des interventions de :
- Arthur Sogno-Pèes, du Service Economique Régional de l’Ambassade de France au Japon, qui a présenté un panorama économique complet du Japon.
- Emilie Teruel-Esclattier, Directrice du pôle Business Development à la Chambre de commerce et d’industrie française au Japon, qui a animé une session interactive sur la communication interculturelle et les réalités pratiques du business au Japon.
- Miyako Ikuta, avocate chez Kitahama Partners, qui a introduit le cadre juridique japonais en mettant en lumière les différences et similitudes avec le droit français.
- Matthew Denver, Senior Manager en fiscalité chez EY Japan, qui a présenté les pratiques fiscales au Japon.
L’après-midi, le groupe a rencontré Kazuhiro Nakano, président de Famima Digital One, filiale du groupe FamilyMart, pour découvrir FamiPay, la plateforme de paiement mobile et de services financiers numériques de l’entreprise. Cette session a illustré comment les entreprises de distribution traditionnelles au Japon exploitent la confiance, les données et leur envergure pour devenir des acteurs majeurs de la fintech, combinant modèles établis et solutions financières innovantes.
Jour 2 – Les banques, piliers stratégiques de l’économie
Le deuxième jour était consacré au secteur bancaire japonais et à son rôle central dans le développement économique. La journée a commencé par une session chez Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Japan, où les participants ont exploré le fonctionnement d’une banque française au Japon.
- Sylvain Legros, Head of Corporate Planning, et Nicolas Sauvage, Président de Crédit Agricole Life Insurance Japan, ont présenté la stratégie globale de la banque et son approche de l’assurance vie au Japon.
- Nobuaki Moroi, Head of Aircraft Finance, et Tamami Kodemura, Head of Export Finance, ont exposé leurs solutions de financement pour le commerce international et l’aviation.
- Mohamed-Cherif Lafram, Deputy CFO de CA Life Insurance Japan, a abordé les enjeux et opportunités liés au vieillissement de la population japonaise.
- Daisaku Chabata, Head of Sustainable & Investment Banking, a présenté les initiatives ESG et l’intégration de la finance durable dans la stratégie des entreprises.
Un déjeuner de travail au Conrad Tokyo a permis de prolonger les échanges avec les équipes de CACIB et d’approfondir la compréhension de l’articulation entre finance, réglementation et stratégie dans le contexte japonais.
La journée s’est conclue par une session chez SBI Shinsei Bank, l’une des principales banques japonaises, où les participants ont découvert l’approche du groupe en matière d’expansion internationale, de solutions financières structurées et d’initiatives ESG. Yasuhiro Fujiki, General Manager of the Group’s International Business Division et Head of Group Corporate Planning, a partagé des perspectives sur la stratégie globale et les opérations internationales de la banque, tandis que Yuko Nagasawa, Head of Group Structured Solutions et Head of Group Corporate Planning, a présenté le développement de solutions financières sur mesure pour soutenir la croissance et l’investissement des entreprises. Ces échanges ont montré comment les banques japonaises agissent comme partenaires stratégiques pour le développement industriel, démographique et durable à long terme, privilégiant croissance et résilience plutôt que performance à court terme.
Jour 3 – Cadres juridiques et réglementaires
La troisième journée a été consacrée aux cadres juridiques et réglementaires qui sous-tendent le système financier japonais. La matinée a été animée par Hiroyuki Kanae et Kenji Hirooka, avocats chez Anderson Mori & Tomotsune, qui ont proposé une analyse détaillée du marché des fusions-acquisitions au Japon, incluant les prises de contrôle hostiles, la gouvernance d’entreprise et les spécificités légales influençant les transactions transfrontalières.
L’après-midi, le groupe a rencontré Laurent Dubois, avocat chez TMI Associates, pour discuter des principales différences entre le droit des sociétés et le droit financier français et japonais, ainsi que des implications pratiques pour les transactions internationales et la prise de décision stratégique dans l’environnement corporatif japonais.
Jour 4 – Gouvernance, régulation et infrastructures de marché
La quatrième journée a exploré les institutions qui garantissent la transparence et la stabilité des marchés financiers japonais. Les participants ont visité la Bourse de Tokyo pour comprendre son rôle central dans les marchés de capitaux du pays.
Ils ont ensuite rencontré Takashi Somekawa de la Financial Services Agency (JFSA), qui, accompagné de Taisuke Jingu, a présenté en détail les activités de régulation de la FSA, y compris dans le domaine des marchés financiers et du private equity, ainsi que le rôle de l’agence dans le développement de ces marchés au Japon.
La journée s’est terminée par une visite de la Banque du Japon, avec une visite guidée de cet établissement historique.
Jour 5 – Fusions-acquisitions, succession et avenir de la finance japonaise
La Learning Expedition s’est conclue par un regard approfondi sur l’évolution du marché des M&A au Japon et sur le rôle essentiel des sociétés de conseil dans la réalisation de ces opérations. Les participants ont assisté à une session animée par Kazuhiro Ishikawa, Directeur de HC Financial Advisors, l’une des principales sociétés de conseil en M&A au Japon. Il a partagé une perspective concrète sur la manière dont les changements démographiques, tels que le vieillissement de la population et les enjeux de succession d’entreprise, modifient le flux des transactions et créent à la fois des défis complexes et de nouvelles opportunités pour les investisseurs locaux. La session a mis en avant l’importance stratégique de l’expertise en conseil pour naviguer dans l’environnement réglementaire et corporatif unique du Japon, offrant aux participants des clés précieuses pour comprendre les mécanismes des fusions-acquisitions nationales et transfrontalières.
Conclusion : Un parcours d’apprentissage stratégique
Cette Learning Expedition a permis aux participants d’acquérir une compréhension intégrée de l’écosystème financier japonais, englobant régulateurs, institutions financières, cadres juridiques, fintechs, sociétés de conseil et infrastructures de marché. Bien plus qu’une série de visites, il s’agissait d’un parcours immersif et aligné avec l’Executive Mastère en Ingénierie Financière et Fiscale de l’ESCP Business School.
La Chambre de commerce et d’industrie française au Japon est fière de jouer un rôle clé de facilitateur entre la France et le Japon, en connectant les programmes d’éducation exécutive avec les principales entreprises, institutions financières et dirigeants. Grâce à ce voyage, les participants ont acquis à la fois des connaissances techniques et une compréhension approfondie du fonctionnement du système financier japonais au sein de l’une des plus grandes économies mondiales.
